La comparación de fondo: tipo de la hipoteca vs rentabilidad esperada
Amortizar hipoteca por adelantado te «ahorra» pagar el tipo de interés de la hipoteca sobre esa cantidad — es, en la práctica, una rentabilidad garantizada igual a ese tipo. Invertir ese mismo dinero en un fondo indexado busca una rentabilidad esperada mayor, pero sin garantía. La pregunta se reduce a: ¿el tipo de tu hipoteca es mayor o menor que la rentabilidad que razonablemente esperas de la inversión?
- Hipoteca al 2-3 % (habitual en hipotecas fijas recientes): un fondo indexado con una rentabilidad esperada del 6 %-7 % a largo plazo tiene, en teoría, más sentido financiero que amortizar.
- Hipoteca al 4-5 % o más: la diferencia con la rentabilidad esperada de la inversión se estrecha, y amortizar empieza a ser más competitivo, sobre todo porque el ahorro de la hipoteca es seguro y el de la inversión no.
Lo que la comparación matemática no recoge
Hay también un factor psicológico legítimo: para algunas personas, reducir la deuda da una tranquilidad que no se puede traducir del todo a una cifra, y esa tranquilidad tiene un valor real en la calidad de vida, aunque no aparezca en ninguna calculadora.
Amortizar cuota o amortizar plazo: también importa
Al amortizar anticipadamente, el banco suele dar a elegir entre reducir la cuota mensual (manteniendo el mismo plazo) o reducir el plazo (manteniendo la misma cuota). Si tu objetivo es terminar antes con la hipoteca y pagar menos intereses totales, reducir plazo es casi siempre la opción más eficiente; si tu objetivo es aliviar el presupuesto mensual, reducir cuota tiene más sentido, aunque el ahorro total en intereses sea menor.
Un término medio habitual
No hace falta elegir un extremo: muchas personas reparten el dinero disponible entre amortizar una parte (reduciendo riesgo y deuda) e invertir otra (buscando más rentabilidad a largo plazo). No existe una proporción «correcta» — depende de cuánta deuda te resulte cómoda y de tu horizonte de inversión.
Para comparar tu caso concreto, prueba dos escenarios en la calculadora de hipoteca (con y sin la amortización) y en la calculadora de interés compuesto (invirtiendo esa misma cantidad), y compara el resultado final de cada camino.